Рентабилност- характеристики на финансовото състояние на фирмата, позволяващи да се оцени способността за генериране на печалба от инвестираните средства. Рентабилността се изчислява като печалба на единица инвестирани средства.
Рентабилността е общ показател за дейността на предприятието по отношение на съотношението на разходите и резултатите. Крайният резултат се влияе от два компонента: вътрешни организационно-икономически фактори и външни пазарни условия. Първият компонент включва промени в производителността на труда, техническите характеристики на производството, метода на неговата организация, т.е. всичко, което зависи от самото предприятие. Вторият компонент включва, от една страна, цените на ресурсите (труд, суровини, материали, гориво, енергия и др.), които предприятието използва за производството/продажбата на продукта, а от друга страна, цените на произведените/ закупен продукт, който може да варира в зависимост от съотношението между търсене и предлагане на пазара.
Когато анализирате себестойността на произведените/продадените продукти през текущата година, трябва да вземете предвид както промяната в обема на растеж на произведените/продадените продукти, така и промяната в цените за тях, както и промените в асортимента на продуктите. Разходите (производствените разходи) трябва да отчитат: промените в обема на производството, промените в цените на ресурсите, промените в темповете на разход на ресурси за производството на единица продукт и промените в гамата от продукти. Като основен показател за икономическата ефективност на текущите разходи (потребление на ресурси) можете да използвате показателя за разходите за 1 рубла. произведени или продадени продукти.
Като фактори, влияещи върху нивото и динамиката на разходния показател, могат да се идентифицират частни показатели за използването (прилагането) на живите трудови ресурси и средствата на труда. Растежът и развитието на предприятието е тясно свързано с разработването и прилагането на стратегии и тактики за управление на процеса на формиране, увеличаване и разпределение на рентабилността.
Нарастването на рентабилността на предприятието се улеснява от манипулирането на три най-важни показателя: ускоряване на оборота, намаляване на разходите и увеличаване на процента на рентабилност чрез повишаване на цените. На западния пазар се смята, че дългосрочната рентабилност на компаниите зависи от значително по-голям брой фактори (повече от 30), характеризиращи състоянието на конкурентната ситуация, ситуацията на пазара на производителя, текущата икономическа ситуация и др. . Ето защо е важно в процеса на анализ на рентабилността да не се изпускат от поглед редица други важни фактори: капиталоемкост, относително качество на продуктите (услугите), дял на предприятието на пазара, производителност на труда.
Съществува тясна връзка между целите за развитие на предприятието и факторите, които ги определят. Ако целта е да се осигури необходимостта от спестявания за развитие на производството, тогава най-важните фактори са структурата на продажбите на стоки и услуги, нивото на търговските надценки, продажните цени, обемът, структурата и ефективността на използване на ресурсния потенциал и размера на рентабилността. Ако целта е да се осигури устойчива позиция на предприятието, тогава тя се постига въз основа на осигуряване на стабилни взаимоотношения с доставчици, банки и други контрагенти (брой продадени стоки, единична цена) и достатъчен размер на рентабилност. Ако целта е задоволяване на интересите на собственика на имота, то най-важните фактори, осигуряващи нейното постигане, са обемът на собствените и привлечените оборотни средства и ефективността на тяхното използване, както и размерът на рентабилността.
Ако предприятието определя като основна цел осигуряването на общественото потребление и социалното развитие на екипа, тогава основните фактори, които трябва да се използват за постигането му, са разходите за дистрибуция, броят и съставът на използваните трудови ресурси, мерките за държавно регулиране (норми и стандарти за вноски в различни социални фондове).защита на населението, минимална работна заплата, минимум за издръжка и др.), ниво на доходност.
Всички горепосочени цели и фактори са тясно свързани помежду си. Важно е всички дейности, извършвани от предприятието за увеличаване на рентабилността (използвайки всички възможности), да допринесат за постигането на най-важните цели за развитие на предприятието. При анализа на рентабилността се изчисляват следните коефициенти:
. Рентабилност на продажбите- това е отношението на печалбата от продажби към размера на приходите от продажби за периода.
- печалба от продажби за периода = ред 050 от формуляр № 2,
- размер на приходите от продажби за периода = ред 010 на формуляр № 2,
- сума на разходите за периода = ред 020 от формуляр № 2.
Стандарт за търговия: - 0 - 0.3
Стандарт за индустрията: - 0 - 0,4
Когато се анализират коефициентите на рентабилност, е необходимо да се анализира структурата приходиорганизации и производствени разходинеговите продукти. Размерът на приходите се влияе от обективни и субективни фактори.
Обективните се делят на вътрешни и външни. Вътрешен - това е обемът на производството, нивото на разходите, качеството на продукта, ритъмът на производство, асортиментът (в производството), ритъмът на изпращане, навременното изпълнение на документите, оптималните форми на плащане (в обращение). Външни - ситуацията на пазара на суровини, материали, полуготови продукти, обемът на производството в рамките на неговата компетентност, качеството в сравнение с аналози на други предприятия, ритъмът на доставките (в производството), времето на документооборота, спазване на условията на договорите, оптималната форма на плащане (в сферата на обращение). Освен това може да има допълнителни разходи, причинени от: забавяне на доставката на материали и други ресурси, грешки при транспортиране, забавено плащане.
Субективните фактори включват: морални фактори, политическа ситуация на пазара, сфера на дейност и реклама, поръчана от правилната агенция - advertising-code.rf. По правило приходите от продажби на продукти се основават на обема на продажбите на продукти на база цени без ДДС, акцизи, търговски и продажбени отстъпки и без мита и тарифи.
Разходите за производство и продажба на продукти се състоят от разходите за суровини, материали, енергия, дълготрайни активи, трудови ресурси, други оперативни разходи и непроизводствени разходи, използвани за производството на продукти. Разходите за производство и реализация на продукцията са обединени в пет групи: разходи за материали, разходи за труд, социални осигуровки, амортизация на дълготрайни активи и други разходи.
. Възвръщаемост на активите- това е отношението на нетната печалба за периода към стойността на активите за периода.
За изчисляване се използват следните показатели:
- нетна печалба за периода = ред 190 от формуляр № 2,
- активи за периода (валута на баланса) = ред 300 от формуляр № 2.
Възвръщаемостта на активите показва способността на активите на компанията да генерират печалба. С други думи, това е показател за рентабилността и ефективността на компанията, без влиянието на обема на привлечените средства. В допълнение, възвръщаемостта на активите (капитала) показва ефективността на използването на всички активи на предприятието. Намалението показва спад в търсенето на продуктите на компанията и свръхнатрупване на активи.
Стандарт за търговия - 0 - 0.05
Стандарт за индустрията - 0 - 0,1
. Възвръщаемост на текущите активие отношението на нетната печалба за периода към текущите активи за периода.
Този показател отразява ефективността на използването на текущите активи на компанията и показва колко печалба получава компанията от всяка рубла, инвестирана в текущите активи на компанията. Демонстрира възможностите на компанията да осигури достатъчен размер на печалбата спрямо използвания оборотен капитал на компанията. Колкото по-висока е стойността на този коефициент, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал.
Стандарт за търговия - 0 - 0.08
. Възвръщаемост на инвестициитее съотношението на нетната печалба за периода към собствения капитал и дългосрочните пасиви за периода.
За изчисление използвайте:
- средната стойност на собствения капитал и дългосрочните пасиви по данни за периода = Собствени средства (ред 490 от Формуляр № 1) + Дългосрочни задължения (ред 590 от Формуляр № 1) за периода.
Стандарт за търговия - 0 - 0.07
Стандарт за индустрията - 0 - 0,16
. Възвръщаемостта на капитала(собствен капитал) е съотношението на нетната печалба за период към собствения капитал за даден период. Показва възвръщаемостта на инвестициите на акционерите по отношение на счетоводната печалба.
Стандарт за търговия - 0 - 0.06
Стандарт за индустрията - 0 - 0,2
Коментари
В момента остава спорен въпросът кои показатели да се вземе предвид рентабилността от продажби - приходи или разходи, нетна печалба или приходи. Ако приемем, че прагът на рентабилност (Bgeak-even Point) е обемът на операциите, при който общият доход е равен на общите разходи, т.е. това е точката на нулева печалба или нулеви загуби и печалбата вече е включена в постъпленията от продажби, тогава е препоръчително да се разглежда рентабилността от продажби като съотношението на печалбата от продажбите не към приходите, а към разходите, за да за да се избегне подценяването на показателите за рентабилност. Освен това е препоръчително да се включи в изчислението не нетната печалба, а печалбата след данъци, тъй като нетната печалба може да включва печалба не само от основни дейности, но и от неоперативни и оперативни дейности.
Пример
Първоначални данни:
Приходи = 100 милиона рубли.
Цена = 70 милиона рубли.
Търговски разходи = 1,2 милиона рубли.
Изчисление:
Печалба от продажби = 100-70-1,2 = 28,8 милиона рубли.
Възвръщаемост на продажбите = Печалба/Приходи = 28,8/100 = 0,288 = 28,8%.
Възвръщаемост на продажбите = печалба/разходи = 28,8/70 = 0,41 = 41%.
Както се вижда от примера, в първия случай рентабилността е по-ниска, отколкото във втория, тъй като приходите вече включват печалба от продажби.
Изчисляването на рентабилността заслужава специално внимание в руски условия. Поради високата ставка на данъка върху доходите (от 1 септември 2009 г. данъкът върху доходите е 20%), данъкоплатците се занимават с данъчна оптимизация. Освен това в някои случаи печалбите се увеличават поради неразумно увеличение на цените. В резултат на това е невъзможно да се оцени представянето на даден кредитополучател единствено въз основа на това, което показва доходността. По-долу са разгледани допълнителни показатели за ефективността на организацията.
За да оцените рентабилността на една компания, препоръчително е да:
- проследяване на динамиката на съотношението разходи/приходи;
- анализирайте как е получена нетната печалба (от основни дейности или от други приходи);
- анализира структурата на управленските, търговските, оперативните, извъноперативните и други разходи;
- сравнете приходите с кредитния оборот по сметка 62 „Разплащания с купувачи и клиенти“ и разписките по сметка 51;
- ясни приходи от дела на компенсациите при изчисляване на рентабилността от продажби;
- анализирайте какво причинява намаляване/увеличаване на рентабилността от продажби. Твърде високата рентабилност на продажбите може да възникне поради голяма надценка на продукт/услуга или неоправдано висока цена за продукта, което е отрицателен фактор при оценката на риска при плащането. Увеличаването на рентабилността на продажбите е следствие от нарастващите цени при постоянни производствени разходи за продадени продукти или намаляване на производствените разходи при постоянни цени.
Намалението показва намаляване на цените при постоянни производствени разходи или увеличение на производствените разходи при постоянни цени, т.е. намаляване на търсенето на продуктите на предприятието.
Пример за изчисляване на рентабилността
Как да определим колко печеливш е даден бизнес? Първо, трябва да разберете, че ако компанията не работи в отрасли като газ, петрол, скъпоценни камъни или изграждане на бизнес центрове, рентабилността ще бъде в диапазона от 15 до 35% годишно.
Индустрия като товарния транспорт по принцип е обект на „загуби“. Търговските компании получават марж от 10-15%. Производството също не намалява голямо - до 25% годишно.
Нека дадем пример за изчисляване на рентабилността на компания, която се занимава с обработка на дървен материал, а именно производство на дъски.
Първо, нека разделим разходите на постоянни и променливи. След това определяме максималната мощност на оборудването, броя на смените и работниците. Ние изчисляваме разходите за производствен капацитет:
Една смяна - 8 часа - 15 човека.
Разход на 1 куб. суровини - 6 хиляди рубли.
Мощността на триона е 3000 куб.м/месец, от които 50% отпадъци. От 3000 куб.м. излиза 1500 кубика/месец. готови суровини.
Капацитет на сушене - 750 куб.м/месец. Цикъл на сушене 14 дни. Общо 1500 кубични метра/месец.
Продажна цена - за 1 куб.м. сушени дъски 15 хиляди рубли.
Разходи:
|
Закупуване на суровини |
променливи |
6 000 * 3 000 = 18 000 000 |
Въз основа на максимално натоварване |
|
Офис под наем |
постоянен |
||
|
База под наем |
постоянен |
||
|
Заплата |
постоянен |
При системата на заплащане на парче заплатите се изчисляват въз основа на натоварването. Включително „сива“ заплата. |
|
|
Данъци върху фонда на минималната заплата (10 тр. на месец) |
постоянен |
10 000*43%*15=64 500 |
13% - данък общ доход |
|
Комуникации |
променливи |
Въз основа на максимално натоварване |
|
|
постоянен |
Разплащателно и касово обслужване |
||
|
Фрези за заточване |
променливи |
||
|
Резервни фрези |
постоянен |
||
|
променливи |
За 1500 кубика. |
||
|
постоянен |
|||
|
ОБЩА СУМА |
18 754 500 |
Приходи:
1500 * 15 000 = 22 500 000,00 rub.
Чиста печалба:
22 500 000- 18 754 500 = 3 745 500 rub. - 749 100 (данък върху дохода 20%) = 2 996 400 рубли.
Рентабилност:
2 996 400/18 754 500 = 16%
Когато изчислявате рентабилността, не трябва да забравяте влиянието на факторите на сезонността, намаленото търсене, престоя на оборудването и дефектите.
Индикаторът за рентабилност показва ефективността на цялото предприятие и неговите отделни структурни звена. Основната характеристика на рентабилността е, че тя е относителна характеристика на дейността на компанията (т.е. изразена като процент) за разлика от стойностите на приходите, печалбата и др.
Благодарение на това ви позволява да сравнявате качествено резултатите от работата на два или повече бизнес субекта.
Уважаеми читателю! Нашите статии говорят за типични начини за разрешаване на правни проблеми, но всеки случай е уникален.
Ако искате да знаете как да решите точно вашия проблем - свържете се с формата за онлайн консултант вдясно или се обадете по телефона.
Това е бързо и безплатно!
Индикаторите за рентабилност са незаменими за извършване на финансов анализ на компанията, идентифициране на негативни аспекти и проблеми, както и предприемане на мерки за тяхното отстраняване и подобряване на работата на компанията.
Рентабилносте показател, характеризиращ резултата от използването на финансови и други ресурси. Тоест, всъщност рентабилността показва точно какъв дял от печалбата е получило предприятието чрез използването на определен ресурс, приравнявайки го към общата цена на ресурса. Естествено, колкото по-висок е показателят за рентабилност, толкова по-голяма е печалбата и следователно по-ефективна е работата. Може да се изрази под формата на коефициент или процент.
Формула за изчисление
За изчисляване на рентабилността на продуктите икономическата теория има няколко варианта на формули. Отличават се с разнообразна селекция от показатели.
Между тях:
- Печалба от продажба на стоки или услуги (Pr).Дефинира се като разликата между приходите от продадени продукти и услуги и разходите за производство и продажба (себестойност).
- Нетна печалба (NP).Посочено е в отчета за доходите. Освен това може да се изчисли по формулата PE = PR - допълнителни разходи + допълнителен доход - данъчни вноски. Други приходи и разходи включват финансови ресурси, които не са пряко свързани с производството и продажбата на стоки.
- Обща цена (TC)– показател, който включва разходите за производство на стоки, както и търговските разходи, свързани с процеса на ефективна продажба.
- Производствена цена (TStekhn)комбинира ресурси, изразходвани за производство, както и ресурси, изразходвани за управление на компанията.
Тези четири абсолютни характеристики образуват 4 варианта за изчисляване на рентабилността:
- Въз основа на приходите, получени от организацията от продажбата на продукти и пълната цена: ROM= Печалба от продажба (Pr)/Пълна цена (TC) *100%
- Въз основа на приходите, получени от организацията от продажби на продукти и технологични разходи: ROM = Приходи от продажби на продукти (Pr)/Производствени разходи (TStechn) *100%
- По отношение на безплатна печалба от продукти и обща цена: ROM = Нетни приходи на компанията (NI) / Общи разходи (TC) * 100%
- По отношение на свободната печалба от продуктите и производствените (технологични) разходи: ROM = нетен доход на компанията (NC) / производствени разходи (TStechn) * 100%
Рентабилността на стоките може да се определи с помощта на някоя от горните формули. В същото време можете да използвате както цялата производствена серия, така и всеки отделен продуктов сегмент.
Показатели за рентабилност
За да оценят цялостно работата на компаниите, те използват редица различни показатели за рентабилност:
| Име | Обозначаване | Характеристика | Формула за изчисление |
| Възвръщаемост на активите | ROA | Демонстрира ефективността на използването на активи (оборудване, суровини, налични парични средства и др.). | Приход/Стойност на активите*100% |
| Рентабилност на дълготрайните производствени активи | ROFA | Показва постигнатия ефект от използването на дълготрайни активи (производствено оборудване). | Приходи/разходи за дълготрайни активи*100% |
| Възвръщаемост на текущите активи | RCA | Показва резултата от използването на оборотни активи (финансови ресурси, суровини, стоки, вземания и др.). | Приходи/Разходи за оборотен капитал*100% |
| Възвръщаемостта на капитала | ROE | Характеризира ефективността на използването на собствените финансови ресурси на компанията. | Доход/капитал*100% |
| Възвръщаемост на инвестициите | ROI | Показва ефективността на реализираните инвестиции, тоест каква печалба са донесли. | Доход/Сума на инвестицията*100% |
| Рентабилност на продадените продукти | ROM | Отразява резултата от продажбите на стоки и услуги на компанията. Всъщност индикаторът показва връзката между ресурсите, получени от продажби, и ресурсите, изразходвани за производство и продажба на продукти. | Приходи/Разходи *100% |
| Възвръщаемост на продажбите | ROS | Характеризира колко копейки печалба има във всяка печалба от продажбата. д. | Приходи/постъпления от продажби *100% |
| Рентабилност на персонала | ROL | Отразява резултата от работата на единица персонал. | Приходи/брой персонал *100% |
| Рентабилност на производството | – | Показва ефективността на използването на имуществото на дружеството. | Приходи/Разходи за основен и оборотен капитал*100% |
Използвайки показатели за рентабилност, можете да определите ефекта на финансовия ливъридж, тоест необходимото съотношение на собствени и заети финансови ресурси. За целта се изчислява разликата между и капитал.
Всички тези показатели са необходими за извършване на задълбочен финансов анализ на предприятието и формиране на управленски решения въз основа на него, както и за анализ на работата на други компании (например конкуренти или възможни партньори).
Анализ на показателите
Извършването на анализ на показателите за рентабилност на продукта е необходимо за ефективна и висококачествена оценка на резултатите от стопанския субект. В процеса на своето предвиждане собственикът ще може да определи колко копейки печалба се осигуряват от една условна единица стойност, инвестирана в производството и продажбата на стоки.
Индикаторите за рентабилност, изчислени с помощта на производствените разходи, показват ефективността на разходите за производство на продукти. Обикновено тези видове рентабилност приемат по-висока стойност от тези, изчислени чрез формулите за пълни разходи.
За да се оцени цялостно дейността на компанията, трябва да се изчислят и двата вида показатели. Колкото по-висока е рентабилността, толкова по-ефективно и правилно се извършва производството и продажбата на продуктите. Високата доходност показва добра конкурентоспособност на стоките на пазара.
За да осигурите по-голяма доходност, трябва:
- Намалете цената на стоките.Това може да стане чрез по-ефективно използване на дълготрайните активи, повишена механизация на производствените процеси, използване на по-евтини суровини от нови доставчици и др.
- Увеличете оборота на продукта(тоест увеличаване на продажбите и производството). Това може да се постигне чрез по-задълбочено проучване на пазарите на продажби, търсене на нови пазари, разширяване на асортимента и др.
И двата метода за увеличаване на рентабилността изискват определени разходи, но в бъдеще те могат да донесат много по-големи печалби, отколкото компанията е получавала преди.
Анализът на ефективността на една организация е невъзможен без да се вземат предвид показателите за рентабилност. Показател, характеризиращ рентабилността на дадена дейност или, с други думи, икономическата ефективност, е понятието рентабилност.
Този параметър показва колко ефективно компанията използва наличните икономически, трудови, парични и природни ресурси.
За структурите с нестопанска цел рентабилността е основният показател за оперативна ефективност, а в търговските подразделения са важни количествените характеристики, изчислени с по-голяма точност.
Следователно има много видове рентабилност: рентабилност на производството, рентабилност на продуктите, възвръщаемост на активите и др.
Но в общи линии тези показатели могат да бъдат сравнени с показателите за ефективност, съотношението между направените разходи и получената печалба (съотношението на разходите към приходите). Бизнес, който генерира печалба в края на отчетните периоди, е печеливш.
Показателите за рентабилност са необходими за извършване на финансов анализ на дейностите, идентифициране на нейните слабости, планиране и прилагане на мерки за повишаване на ефективността на производството.
Видовете рентабилност се разделят на тези, които се основават на подхода на разходите, подхода на ресурсите или подхода, който характеризира рентабилността на продажбите.
Различните видове изчисления на рентабилността имат свои собствени цели и използват много различни счетоводни показатели (нетна печалба, производствени разходи, разходи за продажба или административни разходи, печалба от продажби и т.н.).
Рентабилност на основните дейности.
Отнася се до показателите за разходи и характеризира ефективността не само на основните дейности на компанията, но и на работата, свързана с продажбата на продукти. Позволява ви да оцените размера на получената печалба за 1 изразходвана рубла.
Това отчита разходите, свързани с директното производство и продажба на основните продукти.
Изчислява се като съотношение между печалбата от продажби и размера на себестойността на продукцията, която включва:
- себестойност на продадените стоки, работи, продукти или услуги;
- разходи за бизнес разходи;
- разходи за административни разходи.
Характеризира способността на организацията самостоятелно да покрива разходите с печалба. Изчисляването на рентабилността на предприятието се използва за оценка на ефективността на неговата работа и се изчислява по формулата:
Род = Prp/Z,
Където Z са разходите, а Prp е печалбата, получена от продажби.
Изчисленията не вземат предвид времето, изминало между производството и продажбата.
Възвръщаемост на текущите активи.
Рентабилността на текущите активи (известни още като мобилни, текущи) активи показва печалбата, получена от организацията от всяка рубла, инвестирана в текущи активи, и отразява ефективността на използването на тези активи.
Дефинира се като съотношението между нетната печалба (т.е. оставаща след данъци) и текущите активи. Този показател има за цел да отразява способността на организацията да осигури достатъчен размер на печалба по отношение на използвания оборотен капитал.
Колкото по-висока е тази стойност, толкова по-ефективно се използва оборотният капитал.
Изчислява се по формулата:
Rotot = Chn/Oa, където
Rotot е общата рентабилност, нетната печалба е Chp, а Oa е цената на текущите активи.
Вътрешна норма на възвръщаемост.
Критерий, използван за изчисляване на ефективността на инвестицията. Този индикатор ви позволява да оцените осъществимостта на инвестирането в инвестиционни проекти и демонстрира определен дисконтов процент, при който нетната цена на средствата, очаквана в бъдеще, ще бъде равна на нула.
Това се отнася до минималната норма на възвръщаемост, когато проучваният инвестиционен проект предполага, че минималната желана норма на възвръщаемост или цената на капитала на компанията ще надвиши по-ниската вътрешна норма на рентабилност.
Този метод на изчисление не е много прост и включва внимателни изчисления. В този случай неточностите, направени по време на изчислението, могат да доведат до крайни неправилни резултати.
Освен това, когато се разглеждат инвестиционни проекти, се вземат предвид и други фактори, например брутната рентабилност. Но въз основа на изчисляването на вътрешната норма на възвръщаемост предприятието взема инвестиционни решения.
Рентабилност на дълготрайните активи.
Наличието на печалба като абсолютен показател не винаги позволява да се получи пълна картина на ефективността на предприятието. За по-точни изводи се анализират относителни показатели, показващи ефективността на конкретни ресурси.
Процесът на работа на някои предприятия зависи от определени дълготрайни активи, следователно, за да се подобри като цяло ефективността на операциите, е необходимо да се изчисли рентабилността на дълготрайните активи.
Изчислението се извършва по формулата:
Ros = Chp/Os, където
Ros - рентабилност на дълготрайни активи, Chp - нетна печалба, Os - цена на дълготрайни активи.
Този индикатор ви позволява да получите представа каква част от нетната печалба се отчита на единица себестойност на дълготрайните активи на организацията.
Изчисляване на рентабилността на продажбите.
Показателят, отразяващ нетната печалба в общите приходи, демонстрира финансовото представяне на дейността. Финансовият резултат при изчисленията може да бъде различни показатели за печалба, което води до наличието на няколко варианта на индикатора. Най-често това са: рентабилност на продажбите по брутна печалба, по нетна печалба и оперативна рентабилност.
Формули за изчисляване на рентабилността на продажбите.
За брутна печалба: Рппп = Вп/В, където Вп е брутна печалба, а В е приход.
Брутната печалба е разликата между приходите, получени от продажби, и себестойността на продажбите.
За нетна печалба: Rchp = Chp/B, където Chp е нетната печалба, а B е приходите.
Оперативна рентабилност: Op = EBIT/B, където EBIT е печалбата, изчислена преди данъци и удръжки, а B е приходите.
Оптималната стойност на възвръщаемостта на продажбите зависи от индустрията и други характеристики на предприятието.
По този начин в организации, които използват дълъг производствен цикъл, такава рентабилност ще бъде по-висока от тези компании, които работят с голям оборот, въпреки че тяхната ефективност може да бъде същата.
Ефективността на продажбите може също да покаже рентабилността на продадените продукти, въпреки че взема предвид други фактори.
Праг на рентабилност.
Има и други имена: критичен обем на производство или продажби, критична точка, точка на рентабилност. Означава нивото на бизнес дейност на организация, при което общите разходи и общите приходи са равни помежду си. Позволява ви да определите маржа на финансовата сила на организацията.
Изчислява се по следната формула:
Pr = Zp/Kvm, където
Pr е прагът на рентабилност, Zp са фиксираните разходи, а Kvm е съотношението на брутния марж.
От своя страна, коефициентът на брутния марж се изчислява по друга формула:
Vm = B – Zpr, където Vm е брутната печалба, B е приходите, а Zpr са променливите разходи,
Kvm = Vm/V.
Компанията понася загуби, когато обемът на продажбите е под прага на рентабилността и реализира печалба, ако този показател е над прага. Струва си да се отбележи, че с увеличаване на обема на продажбите фиксираните разходи за единица продукция намаляват, но променливите остават същите. Прагът на рентабилност може да се изчисли и за отделни видове услуги или продукти.
Ефективност на разходите.
Той характеризира възвръщаемостта на средствата, изразходвани за производство, и показва печалбата, получена от всяка рубла, инвестирана в производството и продажбите. Използва се за оценка на ефективността на разходите.
Изчислява се като съотношение между размера на печалбата и размера на разходите, донесли тази печалба. Такива разходи се считат за декапитализирани, отписани от актива на баланса и представени в отчета.
Индикаторът за възвръщаемост на разходите се изчислява, както следва:
Pz = P/Dr, където P е печалбата, а Dr е декапитализираните разходи.
Трябва да се отбележи, че изчисляването на показателите за разходи и ползи показва само степента на възвръщаемост на разходите, изразходвани за конкретни области, но не отразява възвръщаемостта на инвестираните ресурси. Тази задача се изпълнява от показатели за възвръщаемост на активите.
Факторен анализ на разходната ефективност.
Той е една от частите на финансовия анализ и от своя страна се разделя на няколко модела, от които най-често използваните са адитивен, мултипликативен и множествен.
Същността на конструирането на такива модели е създаването на математическа зависимост между всички изследвани фактори.
Адитивните се използват в случаите, когато показателят ще се получи като разлика или сума на получените фактори, мултипликативните - като техния продукт, а кратните - когато факторите се разделят един на друг, за да се получи резултатът.
Комбинациите от тези модели произвеждат комбинирани или смесени модели. За пълен факторен анализ на рентабилността се създават многофакторни модели, които използват различни показатели за рентабилност.
Ако търсите инвеститор за вашия проект или вече сте работили доста и изведнъж сте решили да вземете заем (или отново имате нужда от инвеститор за разширяване), тогава има голяма вероятност да се изправите пред въпроса за как да изчислите рентабилността на организацията, която оглавявате.
Освен това този въпрос може дори да не възникне от вас, а от банка или инвеститор - и тук ще трябва спешно да разберете какво е изчисляването на рентабилността на предприятието, какво е нивото на рентабилност като цяло, какви са показатели за доходност и какво означава всичко това.
Нека да го разберем заедно.
Какво все пак е рентабилност?
Рентабилността е показател за икономическа ефективност, изразен в проценти. Съотношението на полезните крайни резултати на системата към количеството ресурси, необходими за нейното функциониране.
Изглежда твърде изперкало?
Всъщност всичко е просто: нещо ограничено и полезно, разделено на всички ресурси, влезли в производството на това ограничено и полезно. Разбира се, и двата показателя трябва да са измерими и изразени в една и съща равностойност – обикновено в пари.
Най-простият пример е възвръщаемостта на продажбите (нарича се още съотношение на нетната печалба или възвръщаемост на оборота за определен период).
Формулата за възвръщаемост на продажбите изглежда така:
Възвръщаемост на продажбите = (нетна печалба / приходи на предприятието) * 100%
Това съотношение ясно показва колко нетна печалба има компанията от всяка рубла продажби, т.е. показва ценовата политика на компанията, както и колко ефективно контролира разходите.
Какво е рентабилност на предприятието?
Какво искат да постигнат от вас тези, които ви молят да изчислите рентабилността на едно предприятие?
Този индикатор ще покаже колко ефективно организацията като цяло управлява своите активи, както и оборотния капитал и собствения капитал. По същество същото: колко печалба се генерира за всяка изразходвана рубла.
Процентът на рентабилност зависи от много фактори: наличието и цената на активите, източниците на капитал на организацията, цената на оборотния капитал, размера на приходите и разходите.
Общоприето е следното мнение: ако една организация има печалба, значи тя е печеливша. Ако не, тогава не.
Но в действителност всичко е малко по-сложно.
Изчисляване на рентабилността, като се вземе предвид инфлацията
Има такова нещо като инфлация. И при еднакъв размер на печалбата в различни отчетни периоди показателите за реалната рентабилност на предприятието могат да се различават значително.
Тук има различни стойности на измерване: абсолютни показатели (само цифрата на печалбата за периода) и относителни показатели (съотношението на колебанията на печалбата по отношение на производствените разходи, т.е. също се вземат разходи и надценки за суровини и други разходи под внимание).
Пример за изчисляване на рентабилността
Компанията Berezovy Nanovenik LLC за два различни периода (да кажем един месец) получи една и съща печалба в абсолютно изражение - 1 000 000 рубли. Изглежда страхотно, тази компания има стабилна печалба.
Въпреки това, през първия период, с печалба от 1 000 000, приходите му бяха 2 000 000, а през втория период вече бяха 3 000 000 (продавачите започнаха да правят повече отстъпки на клиентите, един от каналите за привличане на клиенти стана по-скъп или нещо подобно друго, което доведе до необходимостта от увеличаване на количеството сделки). Освен това същата инфлация прави своите корекции на този милион.
Съответно, в относително изражение, рентабилността на тази компания започна да намалява, тъй като ресурсите и оборотният капитал за същия размер на печалбата сега трябва да бъдат изразходвани един и половина пъти повече. И само относителен индикатор дава яснота за реалното състояние на нещата в динамика.
Сега нека усложним малко примера: тази печалба от милион в абсолютни числа се наблюдава не два месеца подред, а шест, докато оборотът със същия план за продажби от 1 000 000 плавно достигна границата от 6 милиона.
Тогава вече в относително изражение рентабилността на продажбите определено пада, тоест компанията постепенно увеличава разходите и за да получи същата печалба, скоро ще трябва да се промени нещо, тъй като курсът на управление е очевидно грешен и всякакъв непреодолима сила може да удари тежко компания с ниска рентабилност.
Ето защо, за да се оцени реалното финансово състояние на предприятието, е необходимо да се измерват и проследяват и двата показателя: както абсолютни, така и относителни.
Ако говорим не за рентабилността на отделните бизнес процеси (например има отделни формули за рентабилност на продукта, рентабилност на персонала, рентабилност на активи и т.н.), а за организацията като цяло, тогава формулата за изчисляване на рентабилността изглежда така: :
Enterprise P = (BP / (OPF + OA))*100%
Където:
BP е счетоводната печалба за отчетния период;
OPF - средната стойност на дълготрайните производствени активи на организацията за отчетния период;
ОА е средната стойност на текущите активи за същия период.
Обяснение за изчисления
Счетоводна (балансова) печалбае печалбата на дружеството за отчетния период преди данъци.
За да получите тази цифра, трябва да извадите цената на продадените стоки/услуги от приходите, да извадите административните и други разходи. Попитайте вашия счетоводител и го накарайте да ви даде цифрата за балансовата печалба преди данъчно облагане от формуляр № 2, има цял отделен ред за нея.
Дълготрайни производствени активи (FPF)могат да бъдат материални или нематериални. Това са всички средства на труда, които използвате, за да произведете продукт/услуга. Те включват сгради/структури, машини/машини, превозни средства, инструменти/оборудване, архиви/библиотеки/бази данни, електрически мрежи/газопроводи и т.н.
За да получите тази цифра, е необходимо да добавите размера на общия фонд в началото на периода към размера на общия фонд в края на отчетния период и да разделите тази сума на 2. В баланса стойността от общия фонд е посочен в ред „дълготрайни активи“.
ДА СЕ текущи активи (OA)включват материален оборотен капитал (който се изразходва изцяло по време на производствения цикъл), парични средства (парични средства в брой, салдо по текущата сметка/сметките на фирмата за периода) и средства в разплащанията (вземания).
За да получите тази цифра, е необходимо да добавите сумата на оперативните активи в края на отчетния период към сумата на текущите активи в началото на периода и да разделите тази сума на 2.
Включваме всичко във формулата и намираме рентабилността на компанията.
За яснота нека дадем друг пример.
Последен пример за изчисляване на рентабилността на предприятие
Пекарната Edren-Batonych се обърна към потенциален инвеститор за пари за попълване на оборотен капитал във връзка с желанието да отвори нов цех. Инвеститорът, разбира се, се обърна към финансистите с въпроса „как правилно да изчислим рентабилността на предприятието, за да оценим риска от невъзвръщаемост на парите, инвестирани в този бизнес?“
Последният му предостави следното изчисление:
Печалбата спечели 350 000 рубли печалба (преди данъци) през първото тримесечие.
Цената на неговото оборудване, фурни, колички, тестомесалки и други неща в началото на периода възлиза на 3 000 000 рубли, а в края на периода възлиза на 3 400 000 рубли (през тримесечието е закупен автомобил за доставка).
В началото на тримесечието общата сума в раздела „текущи активи“ на баланса е 600 000 рубли, а в края на тримесечието – 400 000 рубли.
Рентабилността на компанията през първото тримесечие е както следва:
Среден общ фонд: (3 000 000 + 3 400 000) / 2 = 3 200 000 рубли
Получава се среден ОА: (600 000 + 400 000) / 2 = 500 000 рубли
Рентабилността на предприятието за първото тримесечие ще бъде: 350 000 / (3 200 000 + 500 000) * 100% = 9%
„Само 9%!“, инвеститорът искаше да се изненада от толкова малка доходност, но тогава финансистите му показаха, че през второто тримесечие доходността е била 10, след това 11%, докато абсолютната печалба на пекарната или остава непроменена или с тенденция към растеж, тоест компанията уверено расте и се развива, освен това има дълготрайни активи и активи, които за инвеститор могат да действат като допълнителна гаранция за инвестиция.
Ясно е, че взехме тези цифри от нищото и вашите показатели може да са съвсем различни. Основното нещо, което искахме да направим тук, е да покажем формулата, по която можете да изчислите рентабилността на едно предприятие.
И от числата можете да направите независими изчисления и заключения за вашата компания:
- ако има увеличение на рентабилността с течение на времето, тогава вашето управление на компанията е похвално, компанията расте;
- ако индикаторът за рентабилност намалее, тогава спешно трябва да потърсим причините за тази низходяща тенденция и да коригираме ситуацията:
- работа с оптимизация на разходите,
- повишаване на ефективността на търговските отдели и каналите за дистрибуция,
- изчистете неефективните рекламни разходи и ги заменете с по-ефективни,
- уволнявайте неефективния персонал, особено продавачите, които не продават, и т.н.
Надяваме се, че статията е била полезна за вас и вашия бизнес. Абонирайте се за нашия бюлетин, споделяйте ни в социалните мрежи, споделяйте връзки с приятели и партньори.
Желаем просперитет и развитие на вашия бизнес.
Най-добри пожелания, GK Dicaster.
Една уважаваща себе си компания няма да оцени ефективността на своите бизнес дейности, разчитайки на някакви относителни показатели или интуиция. Професионалистите използват индикатор, който им позволява да изчислят рентабилността на продуктова единица. Нека да разгледаме как лесно и точно да определим рентабилността на продадените продукти.
Текущото състояние на компанията може и трябва да се следи. Това ще ни позволи да разберем успеха на конкретен проект, качеството на управленските решения, потенциала на производствените мощности, осъществимостта на избрания „курс“ и перспективите за развитие на бизнеса.
Навременният анализ на факторите, които пряко влияят върху изпълнението на бъдещ проект (насищане на пазара, покупателна способност, динамика на търсенето на продукти, колебания на цените, прогнозирана инфлация и т.н.), ще осигури разбиране за „нивото“ на възвръщаемост от стартирането му (изплащане период, рентабилност, популярност на продуктите).
Един от важните показатели, предназначен да помогне да се оцени ефективността на дейността на компанията, е рентабилността. В статията ще разгледаме индикатор, отговорен за качеството на продажбите от позицията на рентабилността.
Икономическото значение на рентабилността на продажбите
При изчисляването на всеки коефициент е важно да се разбере неговият икономически смисъл. Рентабилността на продуктите (Return on Margin / ROM), продадени от определена компания през отчетния период, може да се разглежда в различни аспекти.
В общ смисъл рентабилността на продадените продукти показва бизнес дейността на компанията; в тесен смисъл показва каква част от постъпленията от продажбата на стоки могат да бъдат приписани на печалба. Оттук става ясно, че за производителността на бизнеса не оборотът е по-важен, а приходите от него (нетна печалба). И така, коефициентът на възвръщаемост на продажбите е:
- ви позволява да изчислите дела на разходите за продукта в обема на продажбите;
- отразява ефективността на продажбите на продукцията на компанията;
- дава възможност за сравнителен анализ на бизнес резултатите.
В числено изражение ROM демонстрира връзката между нивото на приходите от продажби и нивото на общите разходи за тяхното производство и продажба на продукти. Индикаторът, получен в резултат на изчислението, ще даде разбиране за това колко печалба ще донесе една парична единица, инвестирана в производствения процес.
Възвръщаемост на продажбите: разлики от други показатели за рентабилност
Струва си да се отбележи, че има доста много показатели за рентабилност (печалба, активи, капитал, разходи, общо и т.н.). Повечето от тях ви позволяват да изчислите нивото на печалба по отношение на инвестираните средства. Рентабилността на продажбите „стои отделно“. Този индикатор показва обратната връзка - колко пари ще бъдат приписани на печалба в обема на продадените продукти.
Друга съществена разлика между ROM е, че индикаторът „игнорира“ обемите на оборотния капитал и капитала, участващ в генерирането на желаното ниво на доходност.
Неотчитането на такива показатели е изключително удобно за сравнителен анализ между различни компании. Тоест, чрез изчисляване на ROM можете да оцените ефективността на предприятия с различни размери.
Как да изчислим рентабилността на продадените продукти
Оценяването на предприятие въз основа на общи показатели често дава погрешно разбиране за успеха на неговото функциониране.
Например, високи резултати могат да бъдат демонстрирани с помощта на съществуващи активи.
Въпреки това оценката на производителността на компанията по сегменти (например рентабилността на продадените продукти) е по-обективна.
Като цяло най-точно и пълно отразява ефективността на работата. В същото време е възможно да се коригират неправилно организирани бизнес процеси.
- цена на дребно на продуктите;
- рекламни разходи;
- себестойност на продукцията;
- тарифа;
- разходи за съхранение на продуктите в склад.
Необходимо е да се вземат предвид всички разходи, свързани в една или друга степен с производството на продукти и направени от предприятието, докато не получи печалба от продажбата му. Всички показатели трябва да бъдат изразени във финансови единици. Това ще ви позволи да изчислите ROM в определена сума (абсолютна стойност), също като процент (относителна стойност).
Ефективността на продуктите се изчислява с помощта на пропорции. Числителят трябва да отразява сумата на печалбата, получена от единица стока, знаменателят трябва да отразява сумата на общите разходи. Резултатът, получен по време на изчислението, се умножава по 100%.
Диверсификацията е разпределение на средства между различни видове активи с цел минимизиране на рисковете. Тук ще говорим за причините за използването на диверсификация, както и за нейните видове и видове.
Основни формули
Променливостта на формулите за изчисление на ROM е много голяма. Това се дължи на намерението на някои автори да съотнесат това съотношение с показателите за нетната печалба.
В класическите формули обаче говорим конкретно за разликата между стойността на продажбите и разходите, която не е чиста печалба.
Нека представим „работещи“ формули за изчисляване на рентабилността на продадените продукти, не „книжни“, а съобразени с нормите и стандартите на съвременния бизнес:
- ROM = PR (печалба от продажби) / TCtechn (производствени разходи);
- ROM = PR (печалба от продажби) / TC (пълна себестойност на продуктите, които подлежат на продажба);
- ROM = NP (нетна печалба) / TC (пълна себестойност на продуктите, които подлежат на продажба);
- ROM = PE (нетна печалба) / TCtechn (производствени разходи).
Удобно е да се изчисли печалбата от продадените продукти и нетната печалба, като се използват формулите:
- PR = TR (приходи от продукти за продажба) – TC (обща цена на стоките);
- PP = PR (печалба от продажби) – PR (други разходи) + PR (други приходи) – N (данъчна тежест).
Можете да намерите някои показатели във финансовите отчети. Например печалбата от продажби се отразява в отчета за финансовите резултати (страница 050).
Страница 010 от същия документ ще покаже сумата на приходите, страница 190 - нетната печалба.
И за да определите пълната цена, ще трябва да съберете страници от 020 до 040. ROM може да се изчисли по вид на продукта или в агрегат.„Други“ трябва да се разбират като разходи и приходи, които не са свързани с процеса на производство и маркетинг на продукти.
Нека представим и формулата, използвана от западните финансисти за изчисляване на възвръщаемостта на продажбите:
ROM = P (печалба) / OP (обем на продажби)
Пример за изчисляване на ROM с помощта на реално предприятие като пример
В нашия пример ще изчислим рентабилността на продадените продукти въз основа на отчета за финансовите резултати на OJSC Aeroflot за кратък период от 3 тримесечия.
Данните са взети от специализирана услуга, която предоставя безплатни финансови отчети на руски предприятия за минали периоди.
И така, в рамката, маркирана в червено, се вземат числата, необходими за изчисляване на ROM:
Ще направим изчислението по формулата, която най-често се използва в местните държавни предприятия:
- ROM = PE (нетна печалба, ред 2400) / B (приходи, ред 2110);
- ROM за 4 кв. 2013 = 5% (11096946 / 206277137 = 0,05);
- ROM на 1 кв. 204g. = 6% (3029468 / 46103337 = 0,06);
- ROM за 2 кв. 2014 г = 3% (3390710 / 105675771 = 0,03).
Може да се заключи, че в началото на 2014 г. рентабилността на продажбите се е повишила леко, но през следващото тримесечие е наполовина. Като цяло процентът на ROM за авиокомпаниите се движи около 7%. На практика обаче цифрите са много по-ниски - 1-1,5% (за местни компании).
Анализаторите със значителен опит в оценката на ефективността на бизнеса съветват:
- Има много начини за увеличаване на доходността. Когато избирате един от тях, трябва да помислите как да не получите обратния ефект. Например намаляването на себестойността на стоките ще доведе до значително увеличение на продажбите, което съответства на повишаване на нивото на рентабилност. Такъв период обаче ще бъде краткосрочен, тъй като недоволството на потребителите от качеството на продуктите ще доведе до спад в търсенето. Репутацията на компанията също ще пострада в резултат. Следователно не е разумно да се опитвате да увеличите рентабилността на продажбите с помощта на евтини ресурси.
- По-добре е ROM да се изчисли като процент. Ще бъде много по-лесно да оцените успеха на годишното производство или дейността на компанията като цяло. Повечето проучвания отчитат проценти. Освен това е по-удобно да сравнявате коефициентите един с друг, отколкото да сравнявате суми.
- Имайте предвид, че ROM не е еднократна формула. Истинското състояние на нещата може да се разбере само чрез изучаване на индикатора във времето. Редовният мониторинг на показателите за производителност на компанията е ключът към успешния бизнес. В допълнение, такъв подробен „мониторинг“ със сигурност ще се хареса на инвеститорите. В крайна сметка пътят на развитие на едно предприятие определя неговия потенциал.
- Има смисъл да сравнявате рентабилността на вашите собствени продукти с рентабилността на продуктите на конкурентите. Това ще ви помогне да идентифицирате слабостите си, да предвидите спад в печалбите и да реагирате навреме.
Заключение
Всички формули, разгледани в статията, са многократно тествани на практика както в големи предприятия, така и в малки частни фирми. Тяхната сила е в адаптивността им към съвременните условия.
В същото време е важно да се разбере, че без значение каква формула е избрана за изчисляване на рентабилността на продадените продукти, има смисъл да се вземе предвид инфлацията за бъдещия период (този, в който според плана ще се проведе кампания за продажба на продукти) и покриване на разходите при изчисляване на печалбите. Това ще ви позволи да не отидете на червено в случай на изблици на икономическа нестабилност.
Видео по темата
