Търговската война между САЩ и Китай ескалира. Д. Тръмп реши да повиши нивото на конфронтация и във вторник обяви, че е наредил подготовката на 10-процентно мито върху китайския внос на стойност $200 млрд. Тогава американският президент добави в Twitter - и ако китайците отговорят, ще наложим мита върху техните стоки дори повече с $200 млрд. Очевидно е, че решението на Тръмп да ескалира търговския конфликт с Китай ще доведе до негативни последици за китайската икономика, а и за цялата световна икономика. Ако първият пакет от 25% мита върху $50 млрд.
21.06.2018 14:48 Москва, 21 юни - "Вести.Икономика". След като родната ни Централна банка размаха меча си през април, като веднага изхвърли 50% от американските съкровищни облигации от баланса си (беше 96,1 - сега 48,7), стана някак тревожно за психологическата стабилност както на нашата Централна банка, така и на световните финансови пазар. „Опитах се да разбера как се управляват нашите валутни резерви и бюджетни средства, които се използват за закупуване на валута в рамките на бюджетното правило.
Несъмнено основните цифри на азиатската сесия бяха макроикономическите данни от Китай - ноемврийска статистика за търговския баланс. Темповете на растеж както на износа, така и на вноса надминават всички прогнози - износът нараства с 12,3 на сто, а вносът със 17,7 на сто на годишна база. Така можем да заключим, че както китайската, така и световната икономика през 4-то тримесечие. започна да се ускорява, което неизбежно увеличава търсенето на стокови активи. Японският БВП за третото тримесечие също се оказа по-добър от прогнозите, японската икономика нарасна с 2,5 на сто при прогноза за 1,5 на сто. Въпреки добрите данни обаче японската валута загуби около 0,5 процента.
След приемането на данъчната реформа от американския Конгрес, индексите в САЩ започнаха да растат и приключиха борсовия ден с повишение от почти 1%, Nasdaq се покачи с 1,3%, поставяйки исторически максимум. Намалените рискове на световните пазари доведоха до увеличаване на валутите за търговска търговия - валутите на развиващите се пазари се засилиха. Ако Сенатът на САЩ най-накрая одобри данъчните реформи на Доналд Тръмп, тогава можем да предположим, че играта за намаляване на риска ще продължи; ако резултатът е отрицателен, пазарите ще паднат и инвеститорите ще се оттеглят от активите на развиващите се пазари. Гласуването в Сената е планирано да се проведе по време на американската търговска сесия.
Търговската сесия на руския валутен пазар в четвъртък показа, че натискът върху рублата, който се усещаше през предходните дни, започва да намалява. Напомням, че рублата загуби 2-3% на фона на рязко поскъпващия петрол, което породи много въпроси сред играчите. Сега петролът се стабилизира малко под $64 за барел. , а двойката долар-рубла спря около 59.2. Петролният пазар се нуждае от почивка, за да оцени текущия баланс на търсене и предлагане и да разбере динамиката на шистовата индустрия в САЩ.
Днес е първият петък от месеца, което означава, че излиза докладът за безработицата в САЩ. Днешните данни няма да са от фундаментално значение за пазара, тъй като в сряда се проведе заседание на Комитета за отворения пазар на Федералния резерв на САЩ, където директно намекнаха за повишаване на лихвените проценти през декември и отбелязаха доброто състояние на американската икономика. Американският долар на индекса се закрепи здраво в диапазона от 94 до 95 пункта.
Днес Сенатът на САЩ одобри бюджета за 2018 г. За изненада на много експерти всичко мина гладко. В резултат на това доларът рязко се засили спрямо основните валути. Логиката тук е следната - след като бюджетът беше одобрен толкова лесно, това означава, че данъчната реформа ще мине без усложнения, данъчната реформа означава по-голям бюджетен дефицит, следователно по-голямо предлагане на съкровищни облигации на пазара, така че доходността на облигациите се повиши, спредът между американски облигации и облигации на други страни се увеличи, поради което американският долар се засили. За рублата това събитие е по-скоро неутрално, отколкото негативно.
Лидерите на Каталуния не обявиха незабавна независимост и влошиха политическата ситуация в Испания. Процесът на отделяне на Каталуния от Испания отново се проточва, което връща фактическата ситуация на нивото от преди каталунския референдум. В резултат на това рисковете за еврото намаляха и курсът евро/долар се повиши с почти половин процент. Корейският риск също все още не е от значение, така че фондовите пазари в Азия отново се покачиха. Преди публикуването на седмичните данни за запасите в САЩ цените на петрола се стабилизираха на ниво от 56,70 долара за барел с изгледи да достигнат 60 долара, ако статистиката позволява.
На 27 септември в Перм представители на Teletrade Group проведоха прес закуска за регионални и федерални медии. Генералният директор на Teletrade Group LLC Сергей Шамраев, главният анализатор на компанията Олег Богданов и медийната личност на марката Teletrade - актьорът Антон Богданов говориха за „Възможности за инвестиции в условия на санкции и несигурност“.
В пресзакуската участва и Виктор Дариенко, ръководител на Центъра за анализи и финансови технологии, CAFT Perm предоставя финансови консултации и предлага инвестиционни идеи.
Ситуацията в руската икономика оставя много да се желае. Вътрешни структурни проблеми, санкционен натиск, нестабилност на рублата. В тези условия гражданите и фирмите се опитват да намерят външни и вътрешни резерви за увеличаване на личните доходи и развитие на бизнеса. Традиционните видове инвестиции, като банковите депозити, днес вече не могат да се считат за ефективна инвестиция.
„Сега цените в Русия са на историческо дъно. Най-доброто, на което можете да разчитате при такива залози, е да запазите средствата си, вече не говорим за тяхното увеличаване. Същото важи и за краткосрочните федерални облигации. Доскоро руските акции имаха потенциал, но през последната година нашият фондов пазар пострада твърде много от санкции и непредсказуема политика на САЩ и тази уязвимост остава“, отбеляза в речта си Сергей Шамраев.
Олег Богданов засегна може би най-чувствителната тема за всички присъстващи – курсът на рублата. „Съвременното формиране на валутния курс има, да кажем, очевидни и сенчести страни. Въздействието на санкциите е очевидно за всички, това е ясна страна. По-малко забележима, но не по-малко значима за рублата е връзката между Министерството на финансите и Централната банка. Регулаторът има свой дневен ред, министерството има свой и те не винаги съвпадат. В резултат на това можем да наблюдаваме значителни движения на валутния курс дори при неутрален външнополитически фон“, каза анализаторът.
В стагнираща икономика инвестициите, насочени към пасивен доход, са без значение, в момента се търсят инвестиции с активно управление на капитала. Валутният пазар има отличен потенциал поради постоянните колебания на валутния курс, но подобни дейности изискват изключително внимателен подход.
„Пазарът си е пазар, можете едновременно да правите пари и да губите пари на него. А за да увеличат печалбите и да сведат до минимум загубите, за руснаците е жизненоважно да могат да управляват капитала си. Програми за обучение по управление на личните финанси се предлагат от Центъра за анализи и финансови технологии - Перм (CAFT). Ние се занимаваме с обучение и консултиране, но, искам да подчертая, не с доверително управление. Нашите експерти могат да предложат на клиентите определени инвестиционни възможности, но решенията винаги остават за инвеститорите“, подчерта Виктор Дариенко.
Популярният руски икономически коментатор Олег Богданов, главен анализатор на лицензирания от Русия валутен дилър TeleTrade Group (TeleTrade), като част от търговско партньорство, продължава своята седмична рубрика с макроикономически прегледи.
Традиционно в края на всяка година финансовите експерти правят различни прогнози. Инвестиционната публика е в очакване на прогнози и с течение на времето това събитие дори се превърна в своеобразно забавление - някои ще изненадат повече, други ще шокират, някои, за да събудят зареждащото детско доверие, се маскират като Дядо Коледа и Снегурочки и говорят за рекордите или антирекордите на световните финансови пазари. Е, и аз ще го направя, разбира се, с известна доза шаманизъм и дядоколедовство.
И така, нека започнем с обменния курс на еврото към долара. Какво мога да кажа? Гнил муден пазар. През първите години от живота си еврото все още беше активизирано, имаше две цифри на ден. Каква беше цената на проточилото се падане от 1.18 до 0.82, а след това, след съвместната намеса на световните централни банки, с песни и танци до 1.6. С течение на времето волатилността спадна, еврото стана тежко и бездействащо и отново като старец и баба на пукнато корито се върна там, откъдето тръгна - на ниво 1,8-1,19. Прогноза: мъчете се до 1.12, след което се върнете към 1.15. Икономическият скок в еврозоната ще изчезне и М. Драги ще отстоява позицията си - да се задържи на мека парична политика възможно най-дълго. Като цяло тъжната италианска песен „Amore“ е за нещастна любов.
За долара срещу рублата. Красива фигура от 50 рубли за долар. И е лесно да се брои, а нашите хора обичат кръглите дати. Още след януари, когато плащанията по външния дълг са още по-големи, около 15 милиарда долара, ще започне приближаването към юбилейната цифра 50. Операциите на Министерството на финансите за изкупуване на валута едва ли ще ограничат потока от желаещи да купят Руски активи. Е, ако Министерството на финансите на САЩ не наложи сериозни санкции срещу нашите OFZ, тогава този поток може да се увеличи значително. Нашето Министерство на финансите ще ограничи растежа на рублата, а Централната банка ще трябва по-активно да намалява лихвения процент.
Относно маслото. Тук трябва да рискувате. Предполагам, че в един момент ще можем да видим 100 долара за барел. Основният проблем е преминаването на световния петролен пазар от баланс към петролен дефицит. Освен това този процес върви по-бързо от прогнозите на реномирани агенции. Изненадата беше спадът в активността на американските шистови компании на фона на растящите цени на петрола. Явно и те са се поразумили и са решили да не карат конете, а спокойно да се възползват от благоприятната ценова конюнктура. В такава ситуация топката отново е в полето на ОПЕК и Русия. Сега само те могат да спрат процеса на непрекъснато нарастване на цените на петрола, тоест е необходимо да се наруши споразумението за замразяване на производството на петрол. Но ОПЕК и Русия едва ли ще се откажат от такъв прекрасен механизъм за влияние върху световния петролен пазар, а и не само върху него. Най-вероятно ще бъде предложен някакъв механизъм за постепенно излизане от споразумението, но това ще спре цените на петрола само за кратък период от време. Възможен е шок под формата на цена от $100 за барел.
За фондовите пазари - искам корекция, може би ще се случи на западните пазари, 10%-15% не повече. Нашият руски фондов пазар ще расте почти непрекъснато. Причините са частично посочени по-горе. Целта за индекса RTS е 2000 пункта.
Е, в заключение трябва да отдадем почит на модната тема. За биткойн и други криптовалути. Разбира се, това не е пазар, но... Мисля, че минахме върха на общата лудница. Регулаторите по света започват да затягат винтовете, но какво друго? След това пътят е само надолу. Целта за 2018 г. за биткойн е $1500. У. Бъфет направи добра оферта - той ще купи 5-годишна оферта за всяка криптовалута. Единственото изненадващо нещо тук е увереността на Бъфет, че на 93 години той ще се интересува от изхода на тази опция. Перспективата за криптовалутите е 0,0000. Както е казал Лукреций - ex nihilo nihil fit (от нищо не идва нищо).
Руснаците се втурнаха да купуват валута заради падащата рубла. Анализаторите говорят за връщане към 2016 г. На някои работещи каси в Москва имаше опашки. Медиите в Санкт Петербург също съобщават за подобно вълнение около обменните бюра. Петр Косенко и Олег Богданов разговаряха на живо за ситуацията и възможните стратегии с инвестиционния анализатор на Global FX Владимир Рожанковски.
Петър Косенко:Ще има ли недостиг на валута поради последните събития?
Владимир Рожанковски:С нашите хора? От края на 90-те години имаме тези диви опашки в обменните бюра. Веднага щом нещо се случи с рублата у нас, всякакви „черни“ понеделници и четвъртъци, хората зарязаха всичко, напуснаха работа и просто тичаха по призива на сърцето си, както се казва, към обменните бюра. И нямаше нищо друго, нямаше идеи. И сега малко се е променило.
Може би, разбира се, говорим за факта, че хората се подготвят за летния ваканционен сезон, отлагат купуването на евро до последния момент - и сега разбраха, че има срив, трябва да купуват спешно, защото нещата може стане още по-зле. Това е вярно. Но освен това хората вземат евро за спестявания от девалвацията на рублата. Това е, което абсолютно не разбирам. Първо, всички мои приятели вече имат валутни сметки в банки. Има рублова карта, има валутна карта - съответно, абсолютно не е необходимо да бягате някъде, да дишате тежко в гърба на някого. Струва ми се, че това само по себе си е доста стресираща ситуация.
Петър Косенко:Проблеми може да възникнат просто с пари в брой - може да има тази валута в сметката ви, но банката не винаги ще може да ви я даде.
Владимир Рожанковски: Няма нужда да я даваме.
Ако те вземат тази валута с цел натрупване, ако тя не е спешно необходима утре в големи количества, ако просто искат да се предпазят от обезценяване, тогава, строго погледнато, е достатъчно да конвертират рублите и да ги прехвърлят в чужда валутна сметка.
Олег Богданов:Да, всичко е точно, но проблемът е, че по аналогия с Русал, ще му хрумне ли един ден на Доналд Тръмп или на някой от американската администрация да спре най-големите ни държавни банки от доларовия кислород?
Владимир Рожанковски:Можем да изключим това, но напротив, за тях е удобно да изнасят долара, защото всички доларови плащания са прозрачни. За Америка не е изгодно държавите да плащат в други валути.
Олег Богданов:Чакай, те имат свои собствени идеи за ползите, извадиха Русал от живота. Ако започне военна ескалация в Сирия, те могат да решат да отрежат нашите банки от доларов кислород - това ще бъде замразяване на кореспондентски сметки. Съответно населението няма просто да тегли пари от банковата си сметка. Да приемем, че Сбербанк има кореспондентска сметка в Bank of New York.
Владимир Рожанковски:Направете си изводите, господа. Отидете в банките, диверсифицирайте инвестициите си. Вижте кои банки се считат за системно важни - Централната банка има такъв списък и диверсифицирайте, за да не си слагате яйцата в една кошница.
Петър Косенко:Може би да се опитате да преминете, ако е възможно, към неутрални валути - швейцарски франк, японска йена?
Владимир Рожанковски:Не знам, първо, за мен това са екзотични валути, какво да правя с тях тогава? Има и друга възможност - много хора ми благодариха за тази идея през незапомнящата се 2014 година, когато имахме подобна ситуация, хората също пиеха валериан и се хванаха за сърцата. Тогава не всички стигнаха до обменниците, тогава всички започнаха да си хапят лактите. Но в същата „Sberbank-Online“ има опция „Покупка на метални сметки“ - доколкото си спомням, там има злато и сребро.
Последният вариант е, ако нямате сметка в чуждестранна валута и нямате време да си отворите - купете злато.
Олег Богданов:Никой няма да вземе златото - то е в нашата Централна банка.
Петър Косенко:Късно ли е да смените рубли сега? Спомняте си ситуацията в края на 2014 г., когато курсът на еврото достигна почти 100 рубли, хората продължиха да бягат и да сменят валута. Това е, който ухапа лактите си по-късно - тези хора, които се промениха в самия провал.
Владимир Рожанковски:За тези, които обичат балансирания подход, препоръчвам да обърнат внимание на този важен факт - петролът и суровините продължават да растат. Нашият валутен пазар изглежда отвратителен, нашият фондов пазар изглежда луд, но нашият стоков пазар изглежда страхотен и стабилен. Ние все още сме износители на суровини, страната е фокусирана върху това и, между другото, петролът расте, металите растат - същият алуминий, цинк. В този растеж няма доларов фактор. Рано или късно комбинацията от леко слаба рубла и много силен петрол ще доведе до увеличаване на нашите приходи от износ в хазната.
Олег Богданов:Това е опасността - те не гледат петрола, а просто изтеглят от нашите активи и продават...
Владимир Рожанковски:Паника е, да. Не забранявам на тези, които искат да се паникьосват, да се паникьосват.
